Lũ lụt có thể gây thiệt hại đáng kể cho nhà cửa và doanh nghiệp, dẫn đến chi phí sửa chữa cao và các tổn thất về tài chính. Nhiều hợp đồng bảo hiểm nhà và bảo hiểm doanh nghiệp tiêu chuẩn không bao gồm thiệt hại do lũ lụt. Đó là lý do bảo hiểm lũ lụt ra đời. Bảo hiểm lũ lụt là loại bảo hiểm chuyên biệt chi trả cho những thiệt hại do lũ lụt gây ra. Chính sách bảo hiểm lũ lụt có thể bảo hiểm cả thiệt hại về tài sản và mất mát đồ đạc cá nhân do lũ lụt gây ra.